Avevo un portafoglio di investimenti. Non avevo però liquidità sufficiente per sostituire l’auto.
La macchina che usavo non reggeva più tutti i chilometri che percorrevo. A un certo punto cambiarla era diventata una necessità concreta. Davanti a quella spesa, le possibilità che stavo valutando erano due: fare un finanziamento oppure vendere una parte degli investimenti.
Scelsi di vendere.
Tra l’acquisto dell’auto, il passaggio di proprietà e le altre spese legate al cambio, se ne andarono diverse migliaia di euro. Fu una somma importante, concentrata in poco tempo.
Quei soldi servirono a pagare un bene necessario e le spese collegate. Il problema che riconosco oggi è come arrivai all’acquisto: possedevo capitale, ma non avevo preparato una somma disponibile per quella necessità.
Non vendetti tutto. Una parte del portafoglio rimase investita e continuai con il mio piano di accumulo, il PAC: i versamenti periodici con cui alimentavo gli investimenti. Il progetto proseguiva, ma avevo dovuto prelevare capitale per affrontare una spesa per la quale mancava denaro pronto.
La liquidità è ancora oggi uno dei punti su cui faccio più fatica. Quell’acquisto mise in evidenza un errore che riconosco e che continuo a dover affrontare.
Proprio per questo voglio parlarne. Rendita Project deve documentare anche gli errori che riconosco e che non ho ancora eliminato del tutto.
L’auto doveva essere cambiata, il denaro non era pronto
Quando ripenso a quell’acquisto, il problema che vedo non è soltanto la cifra spesa. È la distanza tra ciò che possedevo e ciò che avevo preparato per quella necessità.
Gli investimenti c’erano. Il denaro disponibile per il cambio dell’auto no.
La vecchia macchina non riusciva più a sostenere l’utilizzo che ne facevo. Il bivio che ricordo è concreto: assumere un debito oppure prendere i soldi dal portafoglio.
Il punto non era trovare una nuova opportunità d’investimento o decidere se i mercati sarebbero saliti. Dovevo pagare un’auto.
Quando una spesa concreta entra nella vita, il valore del portafoglio da solo non risponde a tutte le domande. Può esserci capitale investito e, contemporaneamente, poco margine per affrontare un pagamento senza cambiare i propri piani.
Nel mio caso quel margine non era sufficiente.
Vendetti una parte degli investimenti e continuai il PAC
Per pagare la macchina utilizzai capitale che avevo investito. Non ho ricostruito il risultato di mercato di quella vendita: attribuirle oggi un guadagno, una perdita o un rendimento futuro mancato significherebbe aggiungere numeri che non ho verificato.
Dopo l’acquisto rimase una parte del portafoglio e continuai il piano di accumulo. Quindi l’abitudine a investire non si interruppe. La debolezza era altrove: non avevo costruito abbastanza liquidità separata per evitare di usare gli investimenti come fonte di denaro per quella spesa.
Sono due cose che possono convivere. Puoi essere costante nei versamenti e avere comunque una struttura finanziaria fragile.
La costanza del PAC è una componente del percorso. La capacità di affrontare le spese senza dover attingere al portafoglio è un’altra.
Nel mio racconto non voglio cancellare nessuna delle due: avevo costruito qualcosa, ma non avevo protetto abbastanza quello che stavo costruendo.
Il vero errore non si esaurisce nella scelta di vendere
Guardando indietro, sarebbe facile ridurre tutto a una frase: “Non avrei dovuto vendere”.
Sarebbe anche troppo comodo.
L’auto andava sostituita e il denaro liquido non c’era. A quel punto stavo già decidendo dentro un vincolo. La riflessione più utile riguarda ciò che avrei voluto preparare prima di arrivare a quel bivio.
Non posso stabilire qui se un finanziamento sarebbe stato migliore. Per farlo avrei bisogno delle condizioni effettive, dei costi, della rata, della mia capacità di sostenerla e della situazione degli investimenti di allora. Non ho ricostruito tutti questi elementi.
La lezione che porto nel presente è un’altra: vorrei arrivare a una spesa importante con una quota di denaro già destinata a quella funzione, invece di dover decidere sotto pressione da dove prenderla.
Questo non rende sbagliato ogni disinvestimento. Significa distinguere un utilizzo del capitale previsto dal proprio piano da una vendita resa necessaria dalla mancanza di liquidità che non si era preparata.
Nel mio caso, il problema che riconosco è proprio quest’ultimo.
Una spesa necessaria non è sempre un’emergenza imprevedibile
Una macchina può rompersi all’improvviso. Ma la necessità di sostituire un’auto che invecchia e percorre molti chilometri può anche maturare nel tempo.
Non ricordo abbastanza dettagli per stabilire quanto prima avrei potuto iniziare ad accantonare. So però che l’auto non reggeva più l’utilizzo che ne facevo: era un’esigenza concreta, per la quale arrivai senza liquidità sufficiente.
Posso però distinguere tre funzioni del denaro che oggi considero utili per ragionare:
- le spese correnti, che devono trovare spazio nelle entrate disponibili;
- le spese future già individuate, per le quali preparare un accantonamento dedicato;
- gli imprevisti, per i quali serve una riserva distinta.
L’acquisto programmabile di un bene durevole e una necessità improvvisa non sono esattamente la stessa cosa. La Banca d’Italia, nella guida alla pianificazione, invita a definire obiettivi di risparmio e a lasciare spazio nel budget anche alle spese impreviste.
Questa distinzione mi aiuta a non chiamare “emergenza” qualunque pagamento importante. È anche il motivo per cui considero utile il tema dei fondi per le spese annuali: la domanda è sempre quale parte delle entrate sia già impegnata, anche quando si trova ancora sul conto.
Gli stessi soldi avevano due lavori
Nel mio caso il capitale investito doveva costruire il lungo periodo e, quando servì, pagare anche l’auto. Il conto tornava soltanto rinunciando a una parte del primo obiettivo per finanziare il secondo.
Questa è la debolezza che vedo nell’episodio: gli investimenti finirono per svolgere anche il lavoro della liquidità mancante. Non basta chiedermi se possiedo abbastanza patrimonio; devo chiedermi quale parte abbia già un compito e quale sia davvero disponibile.
Il problema non è scomparso dopo quell’acquisto
Qui potrei scrivere un finale rassicurante: ho capito l’errore, ho costruito una riserva e non mi è più successo.
Non sarebbe fedele alla mia esperienza.
Anche oggi considero la liquidità una delle mie difficoltà ricorrenti. Riconoscere un problema e correggerlo stabilmente non sono la stessa cosa.
Questo non cancella il valore dei versamenti fatti. Mi obbliga però a guardarli insieme a ciò che succede fuori dal portafoglio. Se continuo ad accumulare investimenti ma rimango senza margine per le spese, sto facendo avanzare una parte del sistema più velocemente dell’altra.
La domanda che voglio portare nelle mie verifiche è quindi più concreta di “quanto ho investito questo mese?”:
Quanto denaro è davvero disponibile, dopo aver considerato le spese già previste?
E subito dopo:
Quanta parte degli investimenti rischia di dover essere usata per necessità che avrei potuto preparare diversamente?
Sono domande di controllo, non risultati che considero già raggiunti.
Che cosa cambierei nel modo di preparare una spesa simile
Se dovessi affrontare di nuovo lo stesso percorso, vorrei lavorare prima su tre aspetti.
Il primo è riconoscere con più anticipo gli acquisti importanti che iniziano a diventare probabili. Non posso conoscere la data di ogni guasto, ma posso evitare di ignorare un’esigenza che si sta avvicinando.
Il secondo è separare il denaro per le spese note dalla riserva per gli imprevisti. Un fondo per cambiare auto non dovrebbe essere confuso con il denaro per una difficoltà che non avevo previsto.
Il terzo è valutare il piano di accumulo dentro il bilancio complessivo. L’importo che riesco a versare non è l’unica misura della sua sostenibilità: conta anche quanto margine mi lascia per il resto.
Queste sono le priorità che ricavo dalla mia esperienza. Non sto dicendo che le abbia già applicate perfettamente, né che esista una ripartizione identica per tutti.
La Banca d’Italia mette a disposizione anche un calcolatore del budget per confrontare entrate, uscite e capacità di risparmio. Il lavoro utile comincia proprio lì: rendere visibili gli impegni prima di trattare il denaro rimasto come interamente libero.
La liquidità serve anche a proteggere il percorso
Per me costruire patrimonio non può significare soltanto aumentare il valore investito. Deve significare anche avere più possibilità di scelta quando arriva una spesa.
Nell’episodio dell’auto avevo investimenti, ma poche alternative che non coinvolgessero un debito o una vendita. Vendetti una parte del portafoglio, comprai la macchina e continuai il PAC. Il percorso proseguì, insieme alla fragilità che quell’acquisto aveva messo in evidenza.
La lezione che voglio conservare è questa: la liquidità ha un compito dentro il progetto. Prepararla significa cercare di dare agli investimenti il tempo per svolgere il loro.
Chi vuole approfondire la struttura delle entrate e delle uscite può leggere la guida al cash flow personale. La funzione della riserva è spiegata nella guida al fondo emergenza; il collegamento con gli investimenti è approfondito in Fondo emergenza e cash flow.
Io continuo a lavorarci. Il prossimo progresso che voglio vedere non è soltanto un portafoglio più grande: è una spesa importante che riesco ad affrontare perché l’ho preparata, senza dover cercare ogni volta i soldi negli investimenti.
Tre domande da portare nel proprio bilancio
Avere investimenti significa avere liquidità?
Un investimento può essere vendibile e avere comunque un compito di lungo periodo. La domanda utile è se ci sia denaro disponibile per le spese vicine senza dipendere da quella vendita. Nel mio caso mancava proprio questa separazione.
Il cambio dell’auto va pagato con il fondo emergenza?
Dipende dalla situazione. Una necessità improvvisa e un acquisto individuato in anticipo richiedono preparazioni diverse. Per una sostituzione che si riesce a pianificare, un accantonamento dedicato permette di distinguere quella spesa dalla riserva per gli imprevisti.
Continuare il PAC era la prova che andasse tutto bene?
Per me fu la prova che l’abitudine a investire continuava. Per capire se l’importo dei versamenti fosse sostenibile, però, avrei dovuto guardare anche il denaro necessario fuori dal portafoglio. È la verifica che voglio rendere più concreta oggi.
Ti è mai capitato di avere soldi investiti e doverli usare per una spesa importante? Quale accantonamento ti sarebbe servito prima?
Questo articolo racconta la mia esperienza e le riflessioni che ne ricavo. Non è una raccomandazione personalizzata su finanziamenti, vendite o investimenti.